The Latin American and Iberian Journal of Law and Economics

Article Title

A Real Options Approach to Criminal Careers

Authors

Cristiano Aguiar de OliveiraFollow
Giácomo Balbinotto NetoFollow

Abstract

This paper proposes a dynamic model based on real options to evaluate the criminal career. In the model, individuals can choose the best moment to engage in crime (illegal activity). The model proposed allows the evaluation of the impact of different risk preferences, punishment probability, punishment severity and, mainly time discount in the individual’s decision. Through model calibration it is possible to observe that the option for a criminal career depends on a high return in the illegal activity even when individuals are risk neutral and when they have a low time discount. The paper also discusses youth participation in crime.

Resumo

Este ensaio propõe um modelo dinâmico baseado em opções reais para avaliar a carreira criminosa. No modelo, os indivíduos podem escolher o melhor momento para se engajar no crime (atividade ilegal). O modelo proposto permite avaliar os impactos de diferentes preferências quanto ao risco, probabilidade de punição, severidade da punição e, principalmente taxas de desconto intertemporal na decisão dos indivíduos. Através da calibragem do modelo é possível observar que a opção por uma carreira criminosa depende de um retorno alto na atividade ilegal mesmo quando os indivíduos são neutros ao risco e possuem uma taxa de desconto intertemporal baixa. O ensaio também discute a participação de jovens no crime.

Recommended Citation

Oliveira, Cristiano Aguiar de and Balbinotto, Giácomo Neto (2017) "A Real Options Approach to Criminal Careers," The Latin American and Iberian Journal of Law and Economics: Vol. 3 : Iss. 1 , Article 1.
Available at: http://laijle.alacde.org/journal/vol3/iss1/1