Abstract

This research analyzes whether the system of banking provision use in the Dominican Republic as a result of non-execution of guarantees given by debtors leads to the proliferation of moral hazard and adverse selection (asymmetry of information) in the banking sector. This work is based on the hypothesis that, in certain scenarios, this type of provision can increase moral hazard and adverse selection, by allocating the cost to the non-responsible party of the non formalization of the warranty. In addition, the increased cost on financial institutions due to provisions can be passed to customers whose guarantees are not affected by this situation. As stated in the doctrine, adverse selection and moral hazard are obstacles to overcome by the banking sector. The research compares the rules of provision among several Latin American countries, seeking common ground that highlights the relevance of the study. It also addresses the use of securitization for these loans as a tool to release those funds without affecting the provision and even benefiting the financial sector. It is concluded that the banking provision is a useful tool, which allows financial institutions to improve the management of expected and unexpected losses. However, in certain scenarios, this provision may increase moral hazard and adverse selection in the banking sector, resulting in a contradiction of its original purpose.

Resumen

La presente investigación analiza si el sistema de provisión bancaria utilizado en la República Dominicana como consecuencia de la no formalización de garantías otorgadas por los deudores, pudiese provocar la proliferación de los fenómenos de riesgo moral y selección adversa (asimetría de información) en el sector bancario. Este trabajo parte de la hipótesis de que, en determinados escenarios, este tipo de provisión podría incrementar los fenómenos señalados anteriormente, al sancionar, a través de un costo, a la parte no responsable de la no formalización de la garantía. Adicionalmente, al incrementarse el costo para las Entidades de Intermediación Financiera debido a las provisiones, el mismo se podría proyectar hacia clientes cuyas garantías no se encuentran afectadas por esta situación. Como señala la doctrina, los fenómenos de selección adversa y riesgo moral representan obstáculos para el desarrollo del sector bancario que deben ser abordados. La investigación compara las reglas de provisión de varios países de Latinoamérica, buscando puntos en común que subrayen la relevancia del estudio. También, se aborda el uso de la titularización de estos créditos como una herramienta que permita liberar los fondos de la provisión sin afectar, e incluso beneficiando, al sector financiero en su conjunto. Se concluye que la provisión bancaria es un herramienta prudencial útil, que permite a las Entidades de Intermediación Financiera mejorar el manejo de las pérdidas, esperadas o no. Sin embargo, en determinados escenarios, esta provisión puede incrementar el riesgo moral y la selección adversa en el sector bancario, resultando un contrasentido de su propósito original.